华安基金王斌:均衡生长“尖子生”

假如要说近两年A股商场有哪些出资主线,肯定离不开新动力以及轿车工业链。特别是本年二季度新动力职业走出深V反弹,令商场反思之后心情仍在高点。刚刚发表结束的公募基金二季报傍边,华安基金司理王斌写了两份观念陈述,一份首要聚集于对新动力的知道,一份则侧重对电动轿车职业打开剖析。<\/p>

王斌以华安安信消费服务这只主打消费出资的基金为广阔基民所熟知,Wind数据显现,这只基金近三年收益率(到2022年6月30日)到达197.29%<\/strong>,但他的才能圈并不只是局限于大消费范畴。在成为基金司理之前,王斌先下一任华安基金研讨员系统的制作组组长和消费组组长,曾深度盯梢轿车、家电、修建等职业。从这个视点来看,不管是老牌价值职业仍是新式风口工业,他都能及时切换,掩盖掌握。再加上极强的回撤操控才能,使得王斌各只基金的持有体会都非常拔尖,更被称为是均衡生长“尖子生”。尽管正式成为基金司理才三年多时刻,但王斌的办理规划现已到达193亿,实力不容小觑。<\/strong><\/p>

11年深耕“大制作+大消费”<\/strong><\/p>

2011年从美国伊利诺伊理工大学应届结业,王斌便加入了华安基金。尔后7年多他都在踏踏实实做研讨,从研讨员一步步做到研讨小组组长;2018年10月起顺畅成为基金司理,整个投研生计其完成已有11年。<\/p>

如前所述,王斌首要研讨的是制作业和消费职业,这未尝不是中国经济最首要的两张手刺,蕴含着丰厚的出资时机。而多年的投研研讨也让王斌探索出了自己的布局逻辑,那便是打通“制作”和“消费”,从“上游出产端”到“下流需求端”双轮驱动,沿着工业链顺藤摸瓜,去寻觅各环节的供需改变、工业趋势改变,涣散布局各类出资时机。<\/p>

由于具有大消费+大制作的复合视角,因而王斌的消费布局规模极广,打破了咱们关于“投消费便是投白酒”的固有形象<\/strong>,食物、农业、医药、家电都在他的出资规模之内,而且灵敏调仓,特征显着,归于“非典型”消费选手。而他更早深耕的制作业,包含轿车、轻工、电子、化工等范畴,王斌以为其关于家电和轿车的研讨方法论可顺畅向全商场拓宽。<\/p>

王斌对自己的愿景是,以消费和制作为中心,成为真实的全商场均衡型选手,完成“以相对低的动摇,获得相对高的收益”。这无疑关于出资组合的构建提出了更高的要求。<\/p>

在他看来,均衡装备绝不等于简略的涣散装备。股票的维度(因子)不只是只要职业维度分类,它是一个多维度的全体,组合内部需求依据商场反应到达这些维度的调和一致。因而,阶段性的职业涣散或会集装备可能是个成果。<\/p>

全体来看,王斌的出资方法论现已在现在在管的4只基金上较为完美的完成,他淡化择时,坚持较高仓位,且右侧布局多于左边,操控回撤也很有一套。<\/strong><\/p>

细分赛道已成为TOP1<\/strong><\/p>

来看看王斌现在在管的4只基金,其最早接手的华安安信消费服务当然是代表作,2021年到本年年初,他又连续接收3只产品,分别是华安精美日子、华安聚嘉精选和华安汇嘉精选。<\/p>

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王斌在管基金状况,数据到2022年6月30日<\/p>

华安安信消费服务现已成为竞赛剧烈的消费类基金的头部产品。银河证券基金研讨中心数据显现,这只基金在其所属的“消费职业偏股混合基金”傍边,到2022年6月30日,不管一年期、三年期仍是五年期,成绩均排名同类第一。<\/strong><\/p>

据前史季报计算,华安安信消费服务的前十大重仓股算计均值为40.03%,中性偏低水平。特别是最近三个季度,这只基金的前十大重仓股会集度进一步降低到30%之下,单只股票持仓占比处于2%~6%区间,尽管每个季度持仓也有必定的延续性,但相对均衡涣散,关于个股/赛道并不过火重仓。<\/p>

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最近6个季度华安安信消费服务前十大重仓股,上述个股不代表基金办理人引荐,基金过往持仓不预示现在及未来持仓,出资需慎重<\/p>

不难发现,王斌的重仓股中,在动力革新(新动力)主线上,包含了资源品、用电侧、发电侧、电网侧、传统动力等多环节;也涵盖了电力设备、化工、轿车、有色、消费等多个职业范畴。<\/p>

华安安信消费服务的二季报中特别点出了电动轿车职业的出资时机:这一轮轿车的电动化,咱们看到了国内企业具有更高的参加度。进入电动轿车年代,新的工业链架构开端刻画,咱们处于较挨近的起跑线,乃至国内企业具有一些优势。通过几年的开展,国内新动力轿车工业链从上游锂等资源到中游制作最后到下流轿车消费商场都有显着的竞赛力。信任这一轮国内自主电动车企业在国内的份额会比曩昔传统轿车商场更上一层楼。别的,咱们也信任未来国内电动车会由于较强的竞赛力而大规划出口海外,这也是曩昔自主品牌乘用车没有发生过的状况。<\/p>

本年首只新基金行将发行<\/strong><\/p>

据了解,王斌8月15日会发行一只新产品:华安优嘉精选,这也是他本年发行的首只新基金。<\/strong>这只基金依然是一只偏股混合型产品,可投港股通标的,全体股票出资份额在65%至90%之间,成绩比较基准为中证800指数收益率×65%+中证港股通归纳指数收益率×15%+中债归纳全价指数收益率×20%。<\/p>

能够看看王斌2021年发行的新基金建立之后的体现。2021年3月,华安精美日子和华安聚嘉精选先后建立,在上一年超80%自动权益新基金大幅亏本的布景下,这两只基金建立以来排名靠前,Wind数据显现,到本年6月30日收益分别为32.77%和45.28%。在关闭期内,王斌采取了相对慎重的建仓战略,净值走势相对平稳;而在产品敞开申赎之后,则掌握住了2021年三季度以来的商场结构性时机,获得不错报答。<\/p>

王斌表明,未来看好的职业首要为消费、服务、出口、国内工业政策推进和动力相关上游等方面。<\/strong>其间,消费首要包含信贷需求拉动相关可选消费(白酒)、农业(栽培工业链种子+农化)、新消费方向(培养钻石+代糖)和医药原料药。而服务职业则垂青窘境回转、疫情康复获益服务职业(航空、酒店)。国内工业政策推进则首要会集在动力转型(优选电动化+智能化+新动力标的)和电价机制(电力运营商)方面。<\/p>

(CIS/基金办理人办理的其他基金的成绩不构成对基金成绩体现的确保,商场有危险,出资需慎重)<\/p>

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